蘋果如變心 供應鏈誰會是下一個Imagination

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蘋果如變心 供應鏈誰會是下一個Imagination 蘋果傳將自主研發GPU,GPU 供應商Imagination Tech 股價一度重挫7成。打進蘋果訂單一向是供應鏈品質和量能的保證,但蘋果一旦轉身也對供應鏈有殺傷力。歐系外資表示,以自主研發﹐技術替代、訂單市占率來看,亞洲硬體廠如失去蘋果訂單,對後市風險影響較低。歐系外資指以內部自主研發、技術替代、市佔率流失等風險進行分析。假設蘋果採用內部自主研發,風險對硬體供應鏈幾乎是零,從近4年蘋果併購的廠商來看,多為軟體、應用程序、機器學習,AI,AR和其他新興技術的平台,僅有 LuxVue和Beats兩項交易與硬件相關,且都沒有工廠。如以技術替代的風險來看,對iPhone組裝EMS廠、鏡頭模組、觸覺和聲學硬體零組件風險也偏低,而連接器/電纜,金屬外殼和鋰離子電池的風險也低。不過面板顯示器等供應鏈的風險就偏高,像是蘋果在iPhone 5更換的玻璃或薄膜層壓觸摸面板,以及iPhone 8即將採用OLED面板。至於因新進者影響市占率流失的風險,歐系外資認為,在蘋果供應鏈中的相關風險也很低。事實上,相較於三星和中國品牌廠,iPhone供應鏈訂單占比波動相當穩定,能進入蘋果供應鏈,代表品質和技術有相當的門檻。新的競爭很難從現有供應商搶得市佔率。在投資布局上,歐系外資仍看好正宗蘋果供應鏈,主要原因在於預期今年出貨量將看增3~5%,符合產業成長趨勢,且iPhone零組件相較其他品牌廠,在產品規格提升下,享有更高單價,看好台廠可成(2474)、大立光(3008)、鴻海(2317)。(陳俐妏/台北報導)

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